L’eau en bourse: Une thématique intéressante

Dans un contexte mondial de changement climatique, de croissance démographique et de raréfaction des ressources naturelles, l'eau, élément vital et essentiel à la vie, devient un enjeu économique majeur.

Alors que certains secteurs traditionnels comme le pétrole ou les matières premières souffrent de fluctuations importantes, le marché de l'eau se distingue par sa stabilité et son potentiel de croissance à long terme. En effet, l'eau est une ressource rare mais indispensable, tant pour les populations que pour l'industrie. Le marché de l'eau en bourse suscite donc un intérêt croissant de la part des investisseurs et des fonds spécialisés.

Un marché en pleine expansion

L’accès à l’eau potable et à des infrastructures hydrauliques fiables est un défi de plus en plus pressant. Selon l’Organisation des Nations Unies, près de 2 milliards de personnes vivront dans des régions confrontées à une pénurie d’eau d’ici 2030.¹

Cela aura pour conséquence l’augmentation des investissements dans des technologies de gestion de l’eau, de traitement des eaux usées et de distribution d'eau potable. Les entreprises qui opèrent dans ce secteur sont diverses: fournisseurs d'équipements, entreprises de traitement des eaux, et même des sociétés qui innovent dans la désalinisation ou la réutilisation des eaux usées. Certaines de ces entreprises sont cotées en bourse et représentent une opportunité pour les investisseurs désireux de diversifier leurs portefeuilles dans des secteurs d’avenir. Parmi ces entreprises, on trouve des géants comme Veolia Environnement, Suez, ou encore American Water Works, qui gèrent des services publics d’eau dans plusieurs pays.

Une commodité incontournable

L'eau est souvent qualifiée « d'or bleu », un terme qui illustre bien son importance croissante. Mais l'équilibre entre l'offre et la demande est de plus en plus fragile. Cela nécessite des investissements importants pour améliorer l'accès à l'eau et la qualité de l'eau tout en réduisant la consommation d'eau.

Au fur et à mesure que les ressources en eau douce se raréfient et que les besoins humains et industriels augmentent, le secteur de l'eau se transforme en un marché incontournable. L’introduction récente de contrats à terme sur l’eau à la bourse de Chicago (CME Group) reflète cette tendance: l’eau devient une véritable commodité échangée sur les marchés financiers, à l’image du pétrole ou du blé.

Cela ouvre de nouvelles perspectives pour les investisseurs, mais soulève également des questions éthiques. Certains critiquent la financiarisation de l'eau, une ressource qui devrait, selon eux, rester un bien public accessible à tous. D'autres estiment au contraire que le marché peut contribuer à une meilleure allocation des ressources et encourager les investissements nécessaires pour garantir l'accès à l'eau.

Les risques et opportunités pour les investisseurs

Investir dans l'eau en bourse présente plusieurs avantages, notamment un potentiel de croissance solide, lié à une demande croissante et constante. Cependant, comme tout investissement, ce secteur présente également des risques.

Les enjeux réglementaires, par exemple, jouent un rôle crucial dans l’évolution des entreprises opérant dans le domaine de l’eau. Les politiques publiques, notamment en ce qui concerne les tarifs de l’eau ou la gestion des ressources, peuvent avoir un impact direct sur la rentabilité des entreprises. Par ailleurs, les crises environnementales, telles que les sécheresses ou les inondations, peuvent affecter la disponibilité de l'eau et impacter les entreprises du secteur. Les technologies de traitement de l'eau, notamment la désalinisation ou la réutilisation, deviennent ainsi un enjeu majeur pour l'avenir du marché. Les entreprises qui parviennent à innover dans ces domaines seront certainement celles qui profiteront le plus de la croissance de la demande mondiale en eau.

Pour les prochains mois nous voyons plusieurs points positifs

Pour les actions exposées à ces thèmes, les secteurs sensibles aux taux d'intérêt, tels que les services aux collectivités, bénéficient généralement de la baisse des taux d'intérêt prévues pour les prochains mois par les banques centrales. Dans un environnement macroéconomique de plus en plus incertain, les entreprises industrielles exposées à ces thèmes ont historiquement connu une moindre volatilité de leur carnet de commandes et de leur marge opérationnelle. De plus, les gouvernements imposent des réglementations de plus en plus strictes en matière de qualité de l'eau, ce qui profite aux entreprises proposant des solutions d'analyse et de traitement.

Le graphique ci-dessous nous montre la performance sur 5 ans du MSCI Global Sustainable Water Index (arrêté au 8 novembre 2024).

Pour un indice du type ‘Price’, les dividendes des actions ne sont pas réinvestis dans l’indice (contrairement à un indice du type ‘Total Return’). Vous trouverez de plus amples informations sur cet(s) indice(s) sur MSCI Global Sustainable Water Index, MSCI World Index.

Les rendements du passé ne constituent pas des indicateurs fiables pour des rendements futurs.

Conclusion:

Le marché de l'eau en bourse est un secteur en pleine expansion, attirant de plus en plus d’investisseurs à la recherche de stabilité et de rendement à long terme. Si le secteur présente de nombreuses opportunités, notamment avec la croissance démographique et la raréfaction de l’eau potable, il est également soumis à des risques réglementaires et environnementaux.

Dans un monde où la gestion des ressources naturelles devient une priorité, l’eau pourrait bien s’imposer comme l’un des marchés les plus stratégiques des décennies à venir. Ainsi, investir dans l'eau en bourse n'est pas seulement une opportunité de profit, mais aussi une façon d’accompagner une transition nécessaire vers une gestion durable de cette ressource vitale.

¹ Source: Water | United Nations

Ce document, rédigé et publié par Belfius Banque, donne la vision de Belfius Banque sur les marchés financiers. Il ne contient pas de conseil en investissement personnalisé, ni de recommandation d’investissement ou de recherche indépendante en matière d’investissements. Les chiffres cités reflètent une situation à un moment donné et sont susceptibles d’évoluer.

Les performances passées, les simulations de performances passées et les prévisions de performances futures d’un instrument financier, d’un indice financier, d’une stratégie ou d’un service d’investissement ne sont pas des indicateurs fiables des performances futures.

Les performances brutes peuvent être impactées par des commissions, frais et autres charges. Les performances exprimées dans une autre devise que celle du pays de résidence de l’investisseur subissent les fluctuations du taux de change, ce qui peut avoir un impact positif ou négatif sur les résultats. Si ce document fait référence à un traitement fiscal particulier, une telle information dépend de la situation individuelle de chaque investisseur et peut faire l’objet de modifications.

Les entreprises mentionnées sont citées à titre d'exemple et leur mention ne constitue pas une recommandation d'achat.

N'hésitez pas à contacter votre conseiller financier pour un conseil en investissement personnel qui examinera avec vous les conséquences éventuelles que cette vision peut avoir pour votre portefeuille d'investissement individuel.