La mondialisation est-elle appelée à disparaître?

Frank Maet
Senior Macro Economist @Belfius

• De plus en plus de pays veulent rendre leur économie moins dépendante de l’étranger.
• Depuis 2008, la mondialisation est comme paralysée.
• La guerre en Ukraine et l'orientation géopolitique des superpuissances favorisent la démondialisation.

Ça fait quelques années déjà que le sort s'acharne sur la mondialisation. Depuis 2017, le commerce mondial a été confronté à toute une série de défis sans précédent. Trump a déclenché une guerre commerciale avec la Chine, les Britanniques ont quitté l'UE, et ensuite, la pandémie de Covid-19 a mis à rude épreuve les chaînes d'approvisionnement mondiales. Cette année, c’est la guerre en Ukraine qui amène de nombreux pays à repenser leur dépendance à l'égard de l'énergie russe.

Mais en fait, qu'entend-on par mondialisation ? En résumé, il s'agit d'un processus d'intégration politique et économique entre pays. Avec à la clé une augmentation des flux transfrontaliers de biens, de services, de capitaux, de personnes et d'idées. On craint que la succession de chocs de ces dernières années n’entraîne un ralentissement ou une inversion de ce processus. Bref, une démondialisation.

La mondialisation est apparue en plusieurs étapes, ou vagues. La première vague remonte à la période qui a suivi la révolution industrielle, et la deuxième a débuté à la fin de la Seconde Guerre mondiale. La troisième phase de la mondialisation a commencé à peu près avec la chute du Mur de Berlin en 1989, et s’est accélérée suite à l'adhésion de la Chine à l'Organisation mondiale du commerce (OMC) en 2001. Cette vague était tellement puissante qu'on l'a qualifiée d’« hypermondialisation ». Une fois encore, on a alors assisté à une forte augmentation des volumes d'importations et d'exportations mais, contrairement aux deux premières vagues, l'intégration ne concernait plus seulement les échanges de marchandises : les exportations de services ont également doublé, et la composante financière a gagné en importance, vu la progression exponentielle des investissements directs à l'étranger. En délocalisant la production dans d'autres pays aux salaires moins élevés, les entreprises ont pu produire à moindre coût. Cette période a également vu l'essor des chaînes de valeur mondiales. Les progrès technologiques en matière de logistique et de transport ainsi que la révolution des TIC ont rendu les processus opérationnels de plus en plus internationaux et complexes. En vertu du principe selon lequel tout est fabriqué là où c'est le moins cher et le plus efficace, la production est souvent délocalisée d’un pays à l’autre, et d’un continent à l’autre.

La grande crise financière (GFC) de 2008 a brusquement mis un terme à l’hypermondialisation. La demande économique s'est alors effondrée et, dans le monde entier, les banques sont devenues plus réticentes à octroyer des prêts. Et même lorsque l'économie s'est redressée, il s'est avéré que la mondialisation continuait à faire du surplace. Avec une population croissante et une demande économique en hausse, les volumes des échanges commerciaux continuent d'augmenter, mais la dynamique est retombée. Pour mesurer la mondialisation, on peut diviser le commerce mondial par la taille de l'économie mondiale (voir graphique). Les chiffres de la Banque mondiale indiquent que l'importance économique du commerce des biens et services régresse depuis 2008.

En fait, ce n'est pas si surprenant, car les processus qui ont induit la troisième vague de mondialisation se sont largement essoufflés. Après l'intégration économique de la Chine, de l'Inde, de l'Europe de l'Est et autres marchés émergents dans l'économie mondiale, il n'y a plus eu de nouveaux entrants majeurs dans l'économie mondiale ouverte. En 2010, 97% des exportations mondiales de biens et 98% des exportations de services commerciaux provenaient de membres de l'OMC. Les tarifs d'importation ne pouvaient plus baisser beaucoup, et en Chine ainsi que dans d’autres pays émergents, le coût de la main-d'œuvre augmentait rapidement. Depuis un certain temps, il était donc clair que la mondialisation faiblissait. Mais l'idée d’être à la veille d'une véritable démondialisation semble s’être répandue courant 2022.

Trois chocs récents – la pandémie, les tensions entre USA et Chine, et la guerre en Ukraine – ont attiré l'attention sur la valeur d'un approvisionnement sûr en intrants clés pour l'économie et la société au sens large. Les gouvernements ne tiennent plus pour acquis que l'économie mondiale est une source d'approvisionnement fiable.

Les USA et l'UE ont donc procédé à des analyses approfondies de leurs chaînes d'approvisionnement dans toute une série de secteurs stratégiques. Le Japon a également réalisé une étude similaire. Ces études ont montré qu’au-delà de l'approvisionnement en énergie, les économies avancées souhaitent être davantage autosuffisantes dans le domaine des semi-conducteurs, des terres rares et des produits pharmaceutiques. Comprenez : réduire leur dépendance à l’égard de la Chine et de la Russie. Cette année, tant les États-Unis que la Commission européenne ont adopté une loi sur les puces (Chips Act), visant à remédier à la pénurie de semi-conducteurs en en produisant davantage sur leur propre sol. En octobre, l'administration Biden a encore franchi une étape supplémentaire en instaurant de nouvelles règles d'exportation interdisant la vente des puces de haute performance aux entreprises chinoises. Quant à la Chine, depuis longtemps déjà, elle prend des mesures visant à accroître son autosuffisance en produits et matériaux critiques. En 2015, elle a mis sur pied la stratégie « Made in China 2025 Technology », pour devenir moins dépendante de la technologie étrangère dans un large éventail de secteurs.