De ‘industriële waarden’ op de beurs verzamelen bedrijven die gespecialiseerd zijn in de productie van industriële goederen en diensten. Een belangrijke sector, die diverse domeinen omvat, zoals productie van bouwmaterialen en machines, transport en luchtvaart.

Dit artikel onderzoekt het belang van industriële waarden op de beurs, hun prestaties en welke factoren hun schommelingen beïnvloeden.

Doorgaans goede prestaties op lange termijn

Ondanks de recente correctie op de aandelenmarkten doet de industriële sector het sinds het begin van het jaar goed, met een rendement van 8,79% voor de Stoxx 600 Industrial Goods & Services Total Return in Europa en 14,29% voor de S&P 500 Industrials Total Return (bron: Refinitiv op 6 september 2024).1

Over langere periodes - bijvoorbeeld 3, 5 en 10 jaar - ligt het rendement van de sector relatief dicht in de buurt van het rendement van de MSCI World of de MSCI ACWI (maar het is beter op 3 jaar).(bron: MSCI op 30 augustus 2024).2


MMI Tabel 1 Valeurs industrielles

Rendementen uit het verleden vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige rendementen.

Wereldwijd blijven de economieën groeien, ondanks een recente groeivertraging die vooral zichtbaar was in de Verenigde Staten. De recentste vertrouwensbarometer ISM Manufacturing die een goed beeld geeft van de Amerikaanse verwerkende nijverheid bleef er onder de verwachtingen. Dankzij de algemene, wereldwijde groei en de technologische vooruitgang die innovatie blijft stimuleren, houdt de vraag naar industriële producten echter goed stand.

Toch kan het rendement van de industriële aandelen aanzienlijk schommelen door diverse factoren, waaronder de economische conjunctuur, het overheidsbeleid, de technologische ontwikkelingen en het geopolitiek klimaat.

Dit zijn enkele recente trends:

Onderhevig aan economische cycli: ze doen het doorgaans goed tijdens periodes van economische expansie en hebben het moeilijk tijdens recessies.

Groene technologie: door het toenemende belang van duurzaamheid investeren industriële bedrijven steeds meer in groene technologie, wat op lange termijn hun beursprestaties ten goede kan komen.

Globalisering en internationale handel: schommelingen in de internationale handel, zoals handelsoorlogen en handelsovereenkomsten, oefenen grote invloed uit op industriële waarden.

Het belang van industriële waarden

Industriële waarden zijn om verscheidene redenen van cruciaal belang:

Economische indicatoren: industriële waarden worden vaak beschouwd als de barometers van de wereldwijde economie. Een stijging van de industriële aandelen kan wijzen op economische expansie, terwijl een daling kan duiden op een vertraging.

Banencreatie: de industriële sector is een belangrijke motor voor het creëren van werkgelegenheid. De financiële gezondheid van deze bedrijven beïnvloedt rechtstreeks de arbeidsmarkt.

Innovatie en ontwikkeling: de industrie investeert massaal in onderzoek en ontwikkeling, wat leidt tot technologische innovaties en de verbetering van de productieprocessen.


De diverse deelsegmenten

We sommen hier een aantal belangrijke deelsegmenten op, te beginnen met de productiegoederen. Deze bedrijven leveren essentiële infrastructuur zoals bv. machines, robotica, industriële automatiseringssystemen of andere gereedschappen die worden gebruikt in productieprocessen. De drie grootste Europese bedrijven zijn Siemens, Schneider Electric en ABB. In de Verenigde Staten gaat het om General Electric Aerospace, Caterpillar en Honeywell. (bron: Refinitiv)

Lucht- en ruimtevaart en defensie: Het gaat om bedrijven die zich toeleggen op het ontwerpen, produceren en verkopen van vliegtuigen of producten die gerelateerd zijn aan defensie. Ze komen tegemoet aan de vraag van zowel de commerciële luchtvaart als het leger.

Belfius houdt zich aan de Belgische wetgeving door niet te beleggen in omstreden wapens, zoals clustermunitie, antipersoonsmijnen en biologische en chemische wapens. Het sluit ook nucleaire wapens volledig uit.

Transport en logistiek: een essentiële sector voor de wereldhandel. De logistieke sector bevordert het verkeer van goederen, diensten en informatie van de ene plaats naar de andere, cruciaal voor de bedrijven en voor de economie.

Bouwmaterialen en benodigdheden voor de bouwsector: de bedrijven in deze categorie leveren gereedschappen, materialen en uitrusting die worden gebruikt in de bouw.



1 Bij een index van het type ‘Total Return’ worden de dividenden van de aandelen opnieuw belegd in de index (in tegenstelling tot een index van het type ‘Price’). Meer informatie over deze indexen vindt u op website S&P 500® | S&P Dow Jones Indices (spglobal.com) en STOXX® Europe 600 - STOXX

2 Bij een index van het type ‘Price’ worden de dividenden van de aandelen niet opnieuw belegd in de index (in tegenstelling tot een index van het type ‘Total Return’). Meer informatie over deze index vindt u op MSCI.com

Welke factoren beïnvloeden de schommelingen van de industriële waarden op de beurs?

Economische conjunctuur: de economische groei stimuleert de vraag naar industriële producten, waardoor de winst van de bedrijven en dus ook hun beurswaarde stijgt.

Rentevoeten: lage rentetarieven verlagen de financieringskosten voor industriële bedrijven, waardoor investeringen en uitbreidingen gemakkelijker worden.

Grondstoffenprijzen: de schommelingen in de prijzen van bv. olie, koper of staal hebben een directe invloed op de winstmarges van de industriële bedrijven.

Regelgeving en beleid: het overheidsbeleid, zoals milieuregels of subsidies, kunnen een aanzienlijke invloed hebben op het rendement van de industriële bedrijven.

Technologische innovatie: het gebruik van nieuwe technieken kan de efficiëntie verbeteren en de productiekosten verminderen, waardoor bedrijven beter kunnen concurreren op de markt.

Voor- en nadelen voor beleggers


De voordelen

  • De gunstige evolutie van het rendement op lange termijn met een sector die door de jaren heen vaak tot de beste presteerders behoort
  • Potentieel voor een langetermijngroei dankzij de toenemende vraag naar industriële producten
  • Innovaties en technologische vooruitgang zoals artificiële intelligentie, zullen blijven bijdragen aan het rendement van de sector

De nadelen

  • De industrie is afhankelijk van economische cycli. Een recessie of een uitgesproken vertraging zou waarschijnlijk leiden tot een ondermaats rendement
  • Veel concurrentie tussen grote nationale en internationale spelers (met conglomeraten zoals General Electric, Siemens of ABB)
  • Het onderhoud van de uitrusting en de machines kan veel kapitaal vergen, wat kan wegen op de marges van de industriële bedrijven.

Besluit

De industriële waarden op de beurs zijn een essentieel onderdeel van de internationale economie. Ze beïnvloeden en worden beïnvloed door een veelheid aan economische en politieke factoren. Hun cyclische aard biedt kansen en uitdagingen voor de beleggers, die de economische trends, de technologische ontwikkelingen en het overheidsbeleid nauwlettend in de gaten moeten houden. Beleggers die inzicht verwerven in deze dynamiek vinden gemakkelijker hun weg in de industriële sector en kunnen de groeimogelijkheden ervan benutten.



Dit document, opgesteld en verspreid door Belfius Bank, weerspiegelt de visie van Belfius Bank op de financiële markten. Het bevat geen gepersonaliseerd beleggingsadvies of -aanbevelingen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied. De vermelde cijfers geven de situatie op een bepaald moment weer en kunnen veranderen. De vermelde ondernemingen dienen enkel ter illustratie en vormen geen aankoopaanbeveling. Als u gepersonaliseerd beleggingsadvies wil, kan u daarvoor terecht bij uw financieel adviseur. Die bekijkt graag met u welke gevolgen deze visie mogelijk heeft voor uw persoonlijke beleggingsportefeuille.

Resultaten uit het verleden, gesimuleerde resultaten uit het verleden of prognoses van toekomstige resultaten van een financieel instrument, een financiële index of een beleggingsdienst vormen geen betrouwbare indicatoren voor toekomstige resultaten. Brutoresultaten kunnen beïnvloed worden door provisies, vergoedingen en andere lasten. Prestaties uitgedrukt in een andere munt dan die van het land van verblijf van de belegger zijn onderhevig aan wisselkoersschommelingen, met een negatieve of positieve impact op de resultaten. Indien dit document verwijst naar een specifieke fiscale behandeling, dan is deze informatie afhankelijk van de individuele situatie van elke belegger en kan deze onderhevig zijn aan wijzigingen.

Vergeet niet dat beleggen steeds risico’s en kosten met zich meebrengt. Het kapitaal en/of het rendement is (zijn) niet gewaarborgd, noch beschermd.